近几年来进行系统交易的体会
2010-01-08 09:06:28 来源： 作者：
这几年来，每一年我都试验一种不同的方法。2001年，我开始操作股票，也有过抢反弹三天翻一倍的经验，后来发现股市行情还是太慢，虽然总的来说是赢利的，但离开了股市。02到03年开始进行系统历史数据回测和操作高风险的权证、期权、外汇保证金，最后固定在手续费较低而没有时间掉价的股指期货上，可帐户翻四倍后逐渐回吐，最终无所收获。04年因为接了个咨询项目，基本没有交易，操作周期开始放长。05年无项目可做，开始回到外汇和试验网格交易法，一直到现在。
总的来说，这五年的交易我基本是当作实验的，用10万左右的真实资金来试验各种从理论上和实践上据说有可能获利的方法，几乎所有的交易策略我都试过，发现各有各的优缺点。同时，在对于市场价格的统计特征上也做了很多研究，还有许多正待研究的。
在实验过程中，我发现，我采用失败率高的交易方法是很难持续交易下去的。持续的小亏损会动摇我对于该方法的信心，而在连续亏损后如果不能出现一笔大获利的交易，所有的亏损就全都白亏了，这就造成了连续亏损的时候死等一笔大获利交易出现的那种坐以待毙的情形。而市场是在变化中的，很多设计中会经常出现大笔获利的交易系统，投入实际应用后，几次之后就很少再会出现大笔获利的交易了。面对不可知的未来，需要随时监测自己的交易系统是否已经不适合当前的市场状况，我觉得对于一个成功率小于50％的系统来说，是较难及时发现系统已经失效的。
最近两年，由于对于市场随机性的认识加深，我开始放宽止损（止损起码和获利目标一样大，在基本面有利方向上，甚至无穷大），很少技术性的止损，而更多依靠头寸调整来控制风险。和获利目标一样大的止损有个好处，随时都可以检查交易是否具有优势，如果成功率跌到50％以下，就说明有问题了。
结果绩效还没有特别大的提升，但交易的频繁度却降低了，相应的交易成本也随之降低了。同时帐户出现的波动也增大了，这倒是我的一大收获，风险增大意味着潜在赢利的幅度也增大了。象以前那样频繁止损的交易，看起来风险很小，其实成本很高，从长久来看，稳定的收益大不到哪里去。
现在的信条是：绝不轻易认赔！