如何做一名成功的交易员
2010-03-03 09:14:53 来源： 作者：Paul
成功交易入门
超过20年交易员的经历教给我很多。不光是知道了会亏损。交易的完整概念应该是把风险尽可能降到最低，并且提高你赢的可能性。
我在交易中有一个黄金法则。这个法则很简单但有效。如果发现风险回报达不到3：1或更高，我就不交易。写这篇文章的目的就是为了解释这个法则以及它的具体贯彻办法。
打破神话
在我的职业生涯中我一直听到交易员们说要减少损失以及扩大盈利。我不这样做，认为采取这样的原则很危险。在我所有的交易中，总是这样的做法最终让我损失最大。这种说法的问题是，如果你开始了一个交易但对目标毫无概念，你就永远不能评估其中的风险。因此，我认为你是开始了一个没有限定风险的交易，因此其风险就不可控。
在所有交易中，是风险评估最终定义了成功的交易。如果风险评估原则被抛弃，那么交易就变成了是红还是黑的赌博。这是一种赌博思维，你应该到赌场去寻找这种乐趣。交易不是赌博，它是关于如何尽可能地提高胜算，是关于让可能性对你自己有利。
因此，我把减少损失扩大盈利看做是交易中最危险的原则。我看到许多交易员因为进入交易后不知道出口在哪里，而把许多非常成功的交易变成亏损最多的交易。
找到出口
你上飞机后，飞机上安全讲解讲的第一件事就是告诉你紧急出口在哪里。在交易中这件事也应该被放在首位。在飞机上，如果发生问题你就会知道从哪里逃生，在交易中情况也完全一样。在飞机上这会救你的命，在交易中这会挽救你的资金。
那么寻找出口是指什么？这是关于止损应该被设在哪里。这对任何一个交易都是至关重要的。如果你不知道在哪里设止损，你就不能评估你的目标是否有价值。
在下面的图表中你可以看到止损、进场价位和目标价位。这是我2007年11月在阿联酋做示范时做的一个交易。它显示了怎样评估风险，以及为了收益最大化应该在什么时候进场。
这个市场正处于一个长期趋势中，在这篇文章中我们将来了解趋势，因为趋势非常重要。市场已经在长期趋势中，所以进行卖出交易更容易。但由于趋势已经持续了很长时间，进行任何交易都应该谨慎。汇价回升、测试了上次整理区间开始上升的点位并反弹。这第二次形成了高点，在这第二个高点处我决定是时候在1.4885处卖出。
在卖出之前我需要寻找出口。在这个交易中，我决定把顶部整理形态的基础1.4918当做最佳出口。如果这个点位被突破，那么汇价将继续上涨创造新高。上方的风险将很大。这个方程式的最后部分是我预计盈利水平在哪里。很明显底部的1.4774将提供主要支撑，因此在此处将提供最佳的盈利水平。我决定在此处获利了结。
所以在这个过程中，我把风险设了32点，把盈利机会设了111点。用32去除111得出风险回报率是3.46875：1，高于我的目标3：1。所以这笔交易就值得做。从图表中你可以看到，汇价第三次越过1.49水平，但没有突破我的止损价位就回落了，并一直达到了我的获利目标价位。
关于这个原则要记住的重要一点是，由于我确定了风险和回报，所以我没有什么真正的压力。即便我有一半的时间是赢的，我赢的所有这些都是通过使用这种方法得来的。比如，在四个交易中我都冒亏损5%的风险。我两盈两亏，那么亏损是亏损了10%，而盈利是盈利了30%，最终结果是我的本金产生了20%的回报。我拿5%的本金去冒险，但对缺乏经验的交易者，亏损风险不要超过2%。5%的水平是针对有经验的交易者来说的。
要记住的重要的原则是，为什么你设定了目标，而当目标达到时你又不想获利了结。毕竟，你制定了这个目标，所以当你最初进场交易时你是知道你想盈利多少的。那么为什么当目标实现时你不想获利出场？就像你从你的盈利百分比目标所看到的，即便在4次交易中你亏损3次，你仍然能不输不赢。即便是最糟糕的交易员也不会4次交易亏损3次。
如果遵守这个纪律，将会帮你在交易中永远站稳脚跟，可以此谋生。但像所有的纪律一样，要获得回报，就必须一直坚守这个纪律。即便最好的交易员也会误入歧途，如果你要回到成功的道路，很重要的是意识到你走偏了。
关于追求扩大盈利是不对的我说了很多，但要这样做也是可能的，不过这又要求遵守另外一个纪律。
正确的扩大利润
在这个例子中，我讨论如何交易。我相信，学习的方法最好是在当前的行情中展示交易模式，而不是从图形上找过去的走势。
在这个例子中，我仍旧坚持同样的原则，不过我设定了其他的参数。进取型的获利水平。首先，我的进场价位是1.9775，止损设在1.9816。初步目标是1.9621，更下方的第二目标位是1.9469。第一目标的比率是止损41点，盈利154点，即3.756：1；这超过了3：1的标准。第二目标位盈利306点，比率达到7.4634：1。所有的这些价位都精确的设置，唯一不同的是，我将如何利用第二目标位。
在交易中，我总是会保留首个目标位75%的盈利。原因是我希望确定我已经拿到了这笔交易中的大部分回报。下一步就是能够坚持执行。在进场之后，我会设置好止损和目标，但现在我将修改止损位，以免获利的单子最终变成亏损。在在这笔交易中，我将止损下移至此前盘整区间的上限1.9655，我现在已经修改了止损和盈利点位。这就是我通过保护头寸来扩大盈利的方法。
在这个过程中，我将盈利和止损的价位设置在可能达到的价位。我从风险的角度保护已经获利的部分。利用控制力和纪律，我设定好了风险参数，将这笔交易的第二部分看做一笔新的交易，而不是原有交易的一部分。我仍旧坚持交易纪律和盈利能力。我在设置新交易的比率时，非常重视风险回报标准。这相当于，潜在的进场价位是1.9621(原目标位)，我的止损是1.9655，新的目标是1.9469。因此根据我的比率，盈利目标152点，止损34点，即4.4705：1。这样，比率再次超过了我3：1的标准。
这是获利的正确方法，也是唯一方法。不过，这应该在初次进场时就策划好，而不是等待进场之后。因此，我观察市场并察觉有一个进场机会，而且汇价可能达到一个更好的水平。此时我对风险和潜在的机会已经有个一个全盘的考虑。这样，在第一目标达到之后，我已经拿到了首个机会的大部分盈利，只需要通过重新设置止损保护已有盈利，并设置好下一个目标位。在整个过程中，我不能贪婪或改变风险/回报标准，仅仅只是付出一些潜在机会的成本。
认识到更长期的趋势
在所有的成功的交易中，很重要的一点是我们处于长期趋势的那个部分。因为我们不得不弄清楚在趋势中所处的位置，以便了解当前行情的风险。在下方图表中，我给出了欧元向上加速突破的走势图。在这轮行情中欧元已经达到顶部。这意味着出现了做空的机会，如果继续做多会有更大的风险。
在定义风险/回报的参数时，我们同样要注意50日、100日和200日均线。这些均线近期扩散状况很严重，达到了历史上发散距离最远的形态。很明显，市场需要回撤，或者是进入盘整。
在上图中，我关注的是冲高的顶部1.4955水平。这个信号告诉我，汇价将最终超越这个价位并进一步走高。在这种观点的指导下，我有了一个在这个市场中交易的更好的主意。现在欧元总体处于上升趋势，但是超买。更重要的是，我看到了顶部并不稳固的信号。因此我对市场的评估是，在高点被移除前，将出现盘整。我知道，加速突破口就是回调最可能达到的水平，即1.4360水平。这里是我预计的趋势支撑所在。因此，即便是市场给出了做空的机会，我知道汇价在回落至该水平之后，很可能会筑底。我会对在该水平附近的抛售非常小心，可能是在该水平附近80点的范围之内。我同时意识到，市场突破高点还需要时间，因为背离的信号表明高点需要保持一段时间。这为我弄懂如何交易给出了基调。我将在1.4360买入，在1.4955附近抛售，而且这种交易将持续一段时间。市场处于区间盘整状态，因此我将以区间的方式来交易。在15分钟图形上寻找交易机会，并坚持明确的3：1风险/回报比率。很重要一点，我在交易中确认了风险/回报的参数，是因为我了解了长期走势，而且清楚现在所处的位置。
大部分的交易员亏损，是因为他们设定头寸的参数时，并没有了解自己在长期趋势中所处的位置。这个过程需要时间来锻炼和养成，不过对于长期的交易生涯来说非常有好处，如果不清楚，将是非常严重的问题。
总结
最成功的交易员通过设置最可能失败的方案和最可能盈利的方案，以移除风险。如果盈利/止损的比率不超过3：1，他们不会交易。他们同样懂得市场在长期趋势中所处的位置，这样就知道目前是否接近顶部或底部，并调整头寸的风险/回报。
要记住关键的一点是，市场是爱你的！他们希望你成功，但是如果你预测到你的获利，为什么不去得到它？同时，不要改变止损位置。你在设定止损价位时，已经有了正确的理由。唯一能改变的是你的获利目标位，而且只能改小不能改大。如果你知道即将有重要经济指标公布，你应该离场观望。
最后，知道的最重要一点是，你是在马拉松比赛，而不是短跑。交易有三种方式：买、卖、以及最重要的——什么都不做！！！如果等不到3：1的机会，宁可不做，也不要做1：1或2：1的交易。等待机会，不要强迫交易。还有一点值得注意的是，如果止损价位离进场价位只有几个点，还不如不做。做一笔大交易，比为小盈利而连续的止损更划算。