技术分析-用技术系统交易
2012-12-25 12:04:19 来源： 作者：
共同的法则
每种交易系统都有其自身特定的交易法则和适合其最佳发挥的市场环境，但是总有一些相关法则适用于每一种交易系统。
优化技术交易策略的表现
在使用同一种交易系统的技术交易者中，仍然存在相当大的差异。很多交易系统在技术交易者当中广泛应用。每个系统都有一套有待交易者选设的技术参数。例如，移动平均线系统要求输入每条平均线的时间长度，以及选用一条或是两条平均线等等。对有些交易系统来说，交易法则也可以有所变化。
例如，相对强弱指数并没有一条普遍接受的交易法则与之相随。 什么样的一套技术参数可以产生最大的盈利？这当然因交易系统的不同而不同，但也会因商品不同而不同，甚至同一商品因时期不同而不同。最佳的参数设定还依赖于交易目标是什么--即依赖于“最大盈利”意味着什么。
可能会存在这样的参数设定，它可带来相对更高的平均盈利，但是伴随更大机率的交易间的更大反复。“最佳的系统”和“最佳的盈利”只有在交易者把其资金来源基础、投资期限和风险选择倾向全部纳入考虑之后才可以确定。 因为这一原因，很难断然确定系统的最佳参数数值。
交易品种繁多，其中价格表现差异很大，可能使任何试图列举最佳参数的努力归于失败。然而，可供投资者自己决定所用系统的优化参数数值的系统工具比单纯给定“最佳参数数值”要好得多。
综合使用交易系统
就象盲人摸象，每个人只感觉到大象身体的一部分，每种交易系统也只集中过去价格模式的不同侧面。如果我们以交易系统的一成不变同实际价格模式的复杂性相抗衡，将不可避免地时常处于系统失败的境地。
没有什么系统可以捕捉市场中所发生的每一事件。如果每个系统揭示画面的一部分，综合使用几种系统可能会完成一幅更加趋于完整的画卷，这好象合乎常理。(综合使用的交易系统构成特定的交易方法，不同于“同时使用”多种方法，这同成功方法的单一性或一贯性并不矛盾。) 一些系统确实可以相互配合，以达到信息上的互补，或者证实其他系统发出的交易讯号。
证明两种交易法则互补信息的最佳例证就是结合使用趋势度量系统和一种趋势跟随系统(如波动反复性指标或移动平均线方法)。趋势跟随法则在市场有趋势时效果最佳，而趋势度量系统提供了一种方法度量市场上到底有多少趋势存在。两种交易法则相互证实交易讯号的例证是结合使用移动平均线和波动反复指标。
移动平均线和波动反复指标交易法则都指示趋势的讯号，但是分别以不同方式依赖于数据，分别以不同的视角来看待数据。当这些特别的方法都发出趋势讯号时，就更有理由建立头寸。如果两种方法讯号不一致，就有理由了结头寸。
分散投资以消除风险
分散投资差不多是投资组合经理人的第二特性。确实，投资组合经理的大部分时间花在造就一个可以最佳套平风险的证券组合。技术投资者也可以从分散投资中获益。这些益处可以从两方面得以加强。
第一，交易者应该把交易系统应用于多种交易市场，而不是仅仅应用于一个交易品种上。一个交易品种的市场条件可能不利于某一特定技术系统，但是如果这一技术系统是良好的，这种环境应该成为例外而不应是法则。通过把系统应用到多个独立的市场，交易者就可以把大数原则置于自己一边，而不必担心可能发生“在错误的时间、于错误的市场进行交易”的情况。
第二，分散投资也可以在技术系统之前加以利用。不是单独地交易和应用技术系统于多种交易品种，而是先把一批具有相同特征的股票或期货并入一个投资组合，然后把交易系统用于该投资组合。投资组合不会因特定商品或股票的变化而受影响。它的价格运动会比任何一个组成部分的价格运动更少一些变动的无常性。结果构成的价格系列，具有更少的虚假启动和更少的噪音。这些投资组合的离子能包括跨特定行业持有或持有一揽子外汇。
不要猜疑系统
技术分析的目标之一就是建立一套独立于主观因素之外的交易法则，一套可以于执行中排除交易中固有的情绪因素影响。交易系统根据自身的价值，或成或败。如果系统产生的交易讯号伴随着主观意见，就不可能分辨究竟是系统使交易成功的呢、还是人为因素改变了情势。