教你选择外汇交易商
2014-04-14 09:19:58 来源： 作者：
在正式进行外汇交易前，你需要选择在一家外汇交易商，即外汇经纪商那里开立一个账户。用最简单的话来讲就是，一个外汇经纪商就是一个自然人或者一个公司，他们根据交易者的命令执行买卖订单。经纪商可通过提供服务来争取佣金或酬劳。选择一个合适的外汇经纪商进行交易，有以下几点是值得考虑的。
一、资金安全
外汇保证金经纪商为数众多，来自不同的国家和地区。从表面看这些经纪商似乎大同小异，这给初入汇市的投资者在选择时造成不少的困难。对于初入汇市的投资者，在选择经纪商时则一定要先调查经纪商被监管的情况，同时看其注册资本是多少，目前净资产是多少，通常资本金少的机构很容易破产；此外，最好是选择公司自有资金和客户资金相隔离的经纪商，防止经纪商随意挪用客户保证金；如果是同一交易平台，最好选择直接跟做市商或经纪商合作（而非其代理商），避免因代理商问题造成的损失；真正开户时最好先小金额开户，看看操作情况，并在有赢利后先提款一次，看看回款可行性和回款速度。
关于资金存放的安全性，主要是看经纪商的所在国是否有监管机构，经纪商是否在监管机构注册。监管机构通常制定相应的行规，在不同程度上对经纪商的行为起约束作用，同时力图保护客户的利益。投资者可以通过它们的网站查询经纪商的注册情况、客户起诉备案，或提出投诉。
在外汇保证金业务开始于90年代后期的欧美市场，由于它的高风险性、投机性和监管的复杂性，各国政府持不同的态度。但一些欧美国家，还有日本以及香港，已经开始接受外汇保证金并对它进行监管。对外汇保证金进行监管的国家或地区包括：美国，英国、澳洲、加拿大、日本和香港等。它们对外汇保证金的监管程度不尽相同，但共同的特点是：对外汇保证金的规范主要参照证券或期货的行规，而不单独立项；必要时，颁布专门的指南或条款进行补充，例如美国和香港就是如此。
现将这几个国家或地区的监管机构做一些概述。
1、英国：FCA
FCA 为英国的金融行为监管局，它的前身为FSA(the Financial Services Authority) 是迄今为止最为严格的监管机构。FSA制定行业标准，要求受规范的金融机构和公司遵守这些标准，如果它们有所违背，FSA有权要求违规的机构向客户做出赔偿。2013年FSA（英国金融服务管理局）已经被两个新的机构所替代，他们分别是：FCA（金融行为管理局）和PRA（审慎监管局）。FCA（金融行为监管局）将负责监管所有零售和批发金融市场的金融服务公司行为，并将在FSA积极的消费者权益保护战略基础之上，建立新的更为严格的监管方式。新制度反映FCA侧重于保护消费者权益、改善消费者体验和对金融市场的行为管理，强调早期和积极的干预，以及严格的执法和更有效的补救方案。
FCA网址：http://www.fsa.gov.uk/register/firmNamesCurr.do?sid=61850
2、香港证监会：SFC
香港的监管机构 SFC(the Securities and Futures Commission) 在性质上类似于FSA，但其职责说明相对具体，外汇保证金业务明确地被列入规范的范畴，受制于1994年9月SFC订立的LFETO条款 (Leveraged Foreign Exchange Trading Ordinance under Securities and Futures Ordinance) 这个条款对外汇经纪商的资本金等方面都作了规定。
SFC 网址：http://www.sfc.hk/sfc/html/EN/
3、澳洲：ASIC
澳洲的监管机构 ASIC (Australian Securities & Investment Commission) 除了监督金融机构和公司外，还负责办理与公司的开张、运营以及停业的相关手续。保护投资者的措施主要有两方面：所有经营金融产品的机构首先需要申请执照(AFS)，2004年3 月，ASIC还颁布了更为严格的标准以保护个人投资者。该标准包括：金融机构需要获取必要的执照，必须毫无保留地告诉客户所有的服务内容、经营方式、如何对待投诉等；另外，从事外汇教学包括网络培训的机构，都必须接受认证或持有牌照。但 ASIC 没有专门条款针对外汇保证金业务。
ASIC网址：http://www.asic.gov.au/asic/asic.nsf
4、加拿大各省的证监会
加拿大的情况稍有不同，没有一个统一的监管机构，而是由几个主要省份的证监会 (the Securities Commission) 分别管理。这些证监会对外汇保证金没有具体的规范条例，只是要求那些进行外汇培训或经营外汇业务的机构和公司在当地注册。另外，它们对外汇保证金总体持比较谨慎的态度。
安大略省证监会网站：
http://www.osc.gov.on.ca/About/NewsReleases/2004/nr_20040415_osc-ia-forex.jsp
5、日本：金融厅
日本金融厅2005年7月1日正式颁布《外汇买卖法》，要求经营外汇的机构进行注册，并对公司的资本金以及公司的经营人员的经验作了规定。所有经营外汇的公司在2005年12月份之前必须完成注册，经审核后获得执照方能经营。日本在规范外汇保证金业务方面参照什么样的标准，是否有更具体的针对外汇保证金的条款出台，这些尚不明朗。
6、美国：CFTC和NFA
美国的监管机构有两个，美国期货交易委员会 (Commodity Futures Trading Commission C CFTC ) 和美国全国期货协会 ( National Futures Association C NFA)。
CFTC 是独立的联邦机构，由国会根据修正的《期货交易法》 创立于1975年。这个机构的主要职能是监督期货和期权市场的经营，保护客户利益。 CFTC 在总体上负责规范市场，同时下放部分职责给 NFA 以及交易所。
NFA 是期货行业的自律机构，主要的经营资金来源于会员的会费。主要的职责在于： 对相关机构进行审核，确保它们符合基本的财务标准；贯彻职业道德标准和客户利益保护条款，调解客户和公司之间的争议；对从事期货行业的人员进行审核并注册；对从事期货行业的人员进行培训和考核 ( 例如 Series 3 资格考试 )。
外汇保证金行业归属于CFTC和 NFA，在监管方面均依照期货行业的监管条款。CFTC的角色更多的是仲裁和为客户向相关机构索赔，而 NFA以调解为主。另外，在 NFA 网站上，可以查阅每个机构的注册情况和客户投诉记录。
NFA 网址:www.nfa.futures.org/basicnet/
拿兴业投资举例，兴业投资隶属于兴业资本市场（英国）有限公司（Henyep Capital Markets(UK)Limited），受FCA监管，监管号为：186171，直接登录： http://www.fsa.gov.uk/register/firmNamesCurr.do?sid=61850，就可以查到相关信息。
投资者要选择那些已在监管机构注册的、管制记录良好、没有污点而且财务基础稳固的经纪商，对那些根本不受管制的外汇经纪公司要敬而远之！
二、交易软件
绝大多数外汇经纪商允许你通过相对便捷的互联网进行交易。交易平台的关键部分是订单处理系统。
好的交易软件配合好的交易策略可以让投资者赚到钱，而不好的、有隐患的、后台被控制的交易软件，则是个吞钱的陷阱。在选择交易软件的时候，具体来说要考虑以下因素：
1、报价速度和报价质量。如果交易软件传输交易的信息不及时，或者传过来的数据多数不能执行，那么这样的交易软件就算不上是好的交易工具。
2、交易软件的稳定性。一个经常不能登陆或经常"死机"的交易系统，是无法令投资者正常交易的，投资者也没有必要把自己的时间和成本消耗在这些需要不断完善的软件里。
3、交易软件的易用性。交易软件下单和平仓的速度、报价点差、报价滞后、滑点状况、跳空状况以及是否具有分析图表和分析指标等，也是考虑交易软件的重要因素。
4、经纪商的服务水平。要找个有中文服务的经纪商，否则会有些沟通的问题。当网络出现故障时，投资者可以拨打免费国际长途或其它国内电话，用电话下达交易指令或与经纪商咨询，以获取满意的解决方式。
总之，一定要在开立真实账户之前，先开立一个模拟账户来测试经纪商的平台性能
三、交易成本
外汇交易的交易成本体现在买卖点差里。银行根据国际外汇市场行情，按照国际惯例报出“买价”和“卖价”。银行针对不同币种的，汇率设置了不同的买卖点差。刚刚接触外汇交易的投资者，不容易分辨清到底哪个是银行的买价哪个是银行的卖价。窍门是，银行总是低买高卖。另外，根据国际市场惯例，银行对大额交易实行一定的点数优惠，即通过缩小银行买入价格和卖出价格之间的价差，为进行大额交易的客户降低交易成本。
外汇做市商、外汇期货交易所、外汇经纪公司等，他们的外汇报价根据国际市场价格，再加上自己需要盈利的1-2 点后传给下一级客户。一般而言，国际外汇经纪商的EUR的点差在2点左右，GBP的点差应该是3点，而国内银行的则往往是 8-12点。
在以前，大部分个人投资者，都不能在交易之前真实的看到买卖价格。相反的，他们只可以得到一个报价：如果他们是要出货，就会得到买价；如果他们要入货，则会得到卖价。因此，点差是一个隐藏的成本，执行您的定单的公司隐瞒了这个成本。这样一来，执行定单的公司当有需要时，就可以加大价差，从而在无须通知市场参与者的情况下增大交易成本。
但随着网络等革命性科技的发展，这个市场已经变的更为透明：个人交易者可以清楚看到价差，因而可以在进行交易之前就清楚明白所有的交易成本：即经纪商通过买卖差价获取的点差收益，而且几乎都免收佣金。目前只有极少数经纪商等和大银行一样收取佣金，但其收益和收点差的其他同行相差无几。
需要说明的是，点差大小却不一定说明成本的高低，“滑点”的存在可以改变实际成交的点差，使投资者的交易成本增大。所以，投资者不能只通过“点差低”来选择经纪商，还要综合考虑别的因素。比如，投资者可以观察隔夜持仓的利息水平，正规的经纪商都计息。利息有利于客户，说明经纪商更有实力；比如，平台的正规性、稳定性、和资金安全性等。投资者首先需要了解平台是否受到诸如FCA、NFA、CFCT等国际著名金融监管机构的监管，必须了解监管程度，核实平台的监管号等等。毕竟，和交易成本想比较，资金安全更为重要。
四、经纪作用
几乎所有外汇交易的初学者都是经过他人指点入门的，经纪人并不一定能够保证投资者操作赢利，但是却可以使其轻松完成入门阶段的学习过程。而经纪收益则来自于客户点差的一定比例的返点，这些由经纪商支付，不会额外向客户收取服务费用。一个好的经纪应当充分揭示外汇交易的风险，并客观地为不同阶段的客户推荐不同特点的经纪商，这在国内尤为难得，但也是投资者选择的考虑因素之一。