10大魔鬼交易员：付出并不总意味着回报

魔鬼交易总是能成就当时的一篇热点新闻。一个人怎样亏损数千万美金，甚至数十亿美金，这总是让人倍感好奇，而如果这个人亏损的还是别人的钱，就更能引起人们的关注了。今天我们来看看因为造成广为人知的巨大大亏损而“著名”的10个交易者和基金经理。

 

 

 

Nick Leeson从来都是最有名的魔鬼交易员之一。1992年，Leeson才28岁，风头正劲，担任的是巴林银行（Barings Bank）在新加坡国际金融交易所（SIMEX）的运营主管。

 

Leeson通过一系列未授权的日经指数期货和期权交易，遭遇了巨大损失，并将这些亏损隐藏在不为人知的账户中。这些亏损得以曝光，正是因为他买入大量日经指数的空头跨式期权合约的第二天，日本神户爆发大地震，日经指数一路下跌，导致无法全部清偿的亏损。Leeson随后几天又买入大量日经指数期货合约，期待日经指数在震后回升，结果没有如愿，最终在1995年导致世界上最老牌的巴林银行走向破产。

 

 

 

John Rusnak受雇于爱尔兰联合银行（AIB）的美国分公司Allfirst Financial，在1993年是一名外汇交易员。1996年，Rusnak开始在日元上进行高风险交易。1997年，他亏损2910万美元，到2001年，这个数字变成了3亿美元。他隐瞒了这些亏损，并制造银行仍在盈利的假象，还因此获得了超过433,000美元的奖励。

 

随后一份300,000美元的期权订单，让他的总亏损达到6.91亿美元。Rusnak因此获刑7年半，并且被裁定需赔偿6.91亿美元的所有亏损。

 

 

 

Yasuo Hamanaka也被称为铜先生，他是日本住友商事（Sumitomo Corporation）一名专业的铜交易员。传闻他掌控着世界铜市场5%的交易量。

 

他在1986年到1996年间的一系列未授权铜交易活动，引起很多人质疑他是魔鬼交易者还是众多铜价操纵者中的一个。Hamanaka被判8年监禁，于1998年开始服刑。

 

 

 

刘其兵曾认为铜价格会下跌，因此大额押注。结果，铜价格大幅上涨，导致刘其兵大量亏损，这就是国内著名的“国储铜事件”。

 

刘其兵曾任职中国国储局。中国政府为压低铜价，对外宣称铜储备规模较此前估计的多5倍，否认刘其兵的存在及曾经做空铜价的事。来源于中国政府方面的信息不一致，导致刘其兵引起的亏损细节仍然留有争议，同样不为人知的，还有刘其兵事后的去向。

 

 

 

Brian Hunter是风投基金Amaranth Advisors的一个交易员。他在天然气期货交易上押注。2005年飓风卡特里娜和丽塔袭击美国，天然气价格上涨近三倍，让Amaranth赚得盆满钵满，因此吸引了更多投资者。2006年3月，Traders Monthly杂志将Hunter列为顶尖交易员榜单中的第29位。

 

Hunter在2006年进行同样的天然气期货交易。然而，由于猛烈的飓风已经消失，天然气的价格也随之下跌。Hunter的期货交易最终让Amaranth蒙受超过60亿美元的亏损，最终宣布破产。

 

 

 

2008年， Jérôme Kérviél获得了历史上“魔鬼交易员之最”的称号，他让法国兴业银行（Société Générale）亏损了约71亿美元。他的亏损来自于未授权的欧洲期货投机交易。在成为交易员之前，Jérôme Kérviél任职于法国兴业银行的合规部门，因此他总有办法操纵系统并隐瞒亏损。

 

 

 

1994年，John Meriwether成立了长期资本管理风投基金（LTCM），管理的资产超过1000亿美元。LTCM承诺一种理论上能将风险水平降低到零的套利策略，吸引了许多投资者。1998年，LTCM下了一个赌注，认为陷入麻烦中的俄罗斯金融市场会恢复到正常状态，因此在俄罗斯债务危机中持有大型非对冲仓位。全球金融动荡，俄罗斯违约，LTCM瞬间破产。

 

因担心更大型金融危机的冲击，美国联邦政府介入LTCM，并给予36.5亿美元抒困贷款。这也让LTCM在2000年早期能平稳进入清偿流程。

 

 

 

Julian Robertson是少数几个曾创下拥有最多投资者阵容的失败者之一。他在1980年创建了老虎基金（Tiger Management）。在1980年到1996年间，他成功将800万美元投资资产扩大到72亿美元。在1998年到2000年，Robertson不看好科技股，认为科技泡沫终将爆破，因此慢慢失去了搭上高科技快车的机会。Robertson在股票上压下重注，他的投资理念是：买入他认为最有潜力的股票，卖出他认为表现最差的股票。

 

Robertson在科技泡沫期间大量卖空科技股，然而博傻理论这一次占了上风，科技股保持增长。结果，老虎基金遭遇了巨大亏损，2000年不得不关闭旗下所有基金业务，留下60亿美元资金（1998年为230亿美元）。

 

 

 

Peter Young是后来被德意志银行收购的摩根格伦费尔资产管理（Morgan Grenfell Asset Management）公司的基金经理。1996年，Young被发现他管理的欧洲经济增长信托基金出现违规操作，因此被公司开除。

 

Young秘密创建一些公司，以操作认股权证来实现自身利益。1998年，Young因串谋欺诈罪被起诉，然而在2000年，Young被查出精神失常，他因对自身进行伤害而不适宜受审，在一次法庭中曾打扮成妇女的样子，并称自己叫“Elizabeth”。

 

 

 

Nelson Bunker和William Herbert Hunt两兄弟在整个1970年代购买了接近1亿盎司银条，试图操纵白银市场，这导致1980年1月的白银价格飞涨。

 

最终在1980年3月27日，白银价格暴跌，这一天也因此被称为“白银星期四”。美国商品期货交易委员会（CFTC）以试图操纵白银价格的罪名，对Nelson Hunt罚款1000万美元。

 

如果一个交易员开始认为自己对盈利头寸有着独特的、敏锐的感知，那么他可能将陷入非常危险的境地。不幸的是，运气总是一个变化无常的朋友。当这些曾经“神奇”的交易员开始亏损时，他们总会选择加大投注，期待赢回亏损。很多魔鬼交易员除了给市场带来金融损失外，也提醒了整个行业一个非常重要的道理：寻求超常回报，意味着要承担超高的风险。