牛顿：我无法计算人性的疯狂
2009-09-12 13:34:38 来源： 作者：
刚做外汇的时候，我请教过老师：“要想做好外汇，最重要的是什么？”回答说：“最重要的是要有一个好的心态。”我虽然没有说什么，但我想：如果我每次判断都正确，心态还会坏吗？如果我经常判断错误，心态还会好吗？所以，我当时以为最重要的是判断正确，即信奉敏锐的洞察力和直觉。
后来通过总结经验和学习他人，我对市场有了更深入的看法。但是，投资者如果纯粹要从书本中学会如何操作外汇，那是难上加难了，毕竟过去的许多指标和技巧，已经过时。在《股票大师回忆录》中有这样一段话：人们易于相信自己乐于相信的东西。同时他们放任自己，甚至积极主动地被贪欲或粗心大意所左右，害怕和希望从未消失。因此对投资者心理的研究，其价值一如既往。成功的外汇投机定律是建立在这一假设的基础之上的，那就是，人们将不断重复过去的错误。
市场中的大多数输家都是败给自己，人最大的敌人来自于我们的内心。翻开历史图表，波峰、波谷间的巨大落差既是机会也是陷阱。外汇市场不同于社会生活的其他方面，保证金杠杆在放大盈亏的同时，也放大了每个人的人性弱点。外汇交易者总想一夜爆发，而疯狂时期的市场诱惑着由贪欲引发的和表面繁荣刺激的人类赌博本能。想轻松挣钱的人在付出代价之后最终会发现，这世上真的没有免费的午餐。牛顿说：“我可以计算天体运行的轨道，却无法计算人性的疯狂。”总的来说，人性有三大弱点：恐惧、贪婪和急躁，它们始终困扰着我们的一举一动。
贪婪者，往往表现为过量交易，赚小钱赔大钱。当赚钱时恨不得一夜爆富，重仓（借钱甚至加上浮盈）运作；而在赔钱时，总希望价格回转，贪小便宜，指望打平再离场，结果越陷越深。
恐惧者，在市场价格反复攀升达到或接近最高点时，无视市场的脆弱性，害怕自己踏空而盲目买入；在市场价格长期下跌，周围一片悲观，生怕世界末日到来而挥泪斩仓。
急躁者，当赚钱时觉得“二鸟在林不如一鸟在手”，浮躁的情绪左右着，随手便获利了结；当赔钱时，急于扳本，不能静下心来，耐心等待机会，而是频繁过度地交易。