外汇市场应对科技困境

银行和经纪商竭尽全力跟上科技步伐，面临着艰难抉择：放弃升级，使用新系统。重新开始日益成为较容易的选择。

 

Airbnb和 Uber不拥有酒店和出租车，但这并不能阻止他们成为相关领域的巨头。他们的成功显示了完善易用性和便捷性的同时利用科技力量的重要性。外汇市场等领域的金融机构对此已经非常明确。金融领域已经非常努力，但还是通常落后于科技创新。这并不完全是金融行业的错。

 

安全原因使向人们的智能手机和平板电脑提供银行服务比提供出租车和过夜房间更加棘手。然而，金融机构在技术升级方面投入很多，现在业内认为这是争夺市场份额战斗的前沿阵地。而外汇领域在这方面最为明显。

 

在线外汇经纪商Saxo Markets的 API开发负责人Chris Truce说：“我们现在是服务经济——对于银行来说，这意味着提升价值的最佳方式是增加更多服务。但是自从2000年代以来，我们看到行业向体验经济转变，或者说是用户驱动经济，用户界面层变得更加重要。”他说，将来，金融服务的分布将在一个薄层内进行——界面和用户及众多提供商之间的数字化关系。

 

盛宝正在向这个方向发展。盛宝称，其开放式的结构化平台于去年发布，旨在扮演革新性的角色，就像是Airbnb和 Uber。盛宝将自身定位为大量客户群体及其进行外汇和其他资产交易的场所间的管道。盛宝本月对外汇主经纪商业务进行了升级，在其位于纽约、伦敦和东京的PrimeXM间部署了交叉担保设施，盛宝借此提供外汇直接市场接入。最终，盛宝的主经纪业务客户可以通过实现2个场所的余额和风险敞口同步来优化担保，避免资本过度分配。

 

盛宝API 业务负责人Lucian Lauerman说：“通过增加交叉担保设施，我们的客户将受益于从每个地点都可以获取本地流动性，而无需在每个地区都分配担保资金。这种整合解决方案为客户提供了真正的担保效率和非常高效的交易前风险控制。”盛宝称，2016年9月，其外汇主经纪商业务交易量同比翻倍。

 

调整或重建？增加服务只是解决了一半难题。界面的外观和感觉日渐与功能一样重要。这带来了两难困境。随着升级更加便宜、更加迅速，提供自下而上的重新设计，金融机构倾向于尽可能长时间的坚守原有系统，只要系统能够工作。客户还可能畏惧操作新的界面，更愿意在原有产品中增加新的附件。然而，会存在一个临界点，原有系统无法提供新技术的功能，甚至开始不符合实际情况的调整。基于Java的系统过去运行良好，但是HTML5提供更稳定、更安全的环境，资源密集程度低，比移动设备运行更好。

 

预付模式还提高了保留原有系统的成本，需要采取更多开发举措，确保他们能够继续探讨周边日益复杂的因素。对于Currenex（外汇技术和流动性提供商）来说，答案是完全重新设计交易平台。不断改进一直是成本更低、速度更快的选择，但是整合HTML5的重新设计被认为是更具前瞻性的选择，尽管存在使客户困扰的风险。

 

Currenex 交易解决方案北美负责人、交易和结算产品全球负责人Rick Schonberg说：“很多平台故意在外观和感觉上相似，这使一个平台能够轻易的从竞争对手处挖客户，因为客户能够轻松的适应新平台。我们想要完全重新思考未来。”Schonberg承认，这条路并不轻松，他说：“一个系统可以在多年的使用中完善，但是这并不意味着达到最佳水平。完全重新设计是个艰苦的工作，耗时长，成本高，有很大的压力。对于大多数人来说，空白的画布是最可怕的。”想要将客户中断降到最低，Currenex监测用户模式，对大多数使用功能进行微小改变或保持不变，例如，通过减少执行交易所需的点击次数来简化流程。

 

Currenex还开发了自认为市场中独一无二的功能，可以解决last look相关挑战，last look会使客户在显示公司指令的屏幕上看到的流动性数量显示不准确。在Currenex的系统上，当执行交易时，有一个指示器显示客户可用规模，但是另一个指示器会将任何last-look流动性计算在内。在一切情况下，这些报价可能是相同的，但是有时候，可能会存在差异。Schonberg说：“利用这些指示器，客户可以更好的查看流动性，更专业地进行交易。”

 

对于很多银行来说，答案是将问题外包给第三方，这是盛宝的OpenAPI的理念。本周，中国工商银行在新加坡采用了汤森路透的外汇电子商务系统——Electronic Trading。然而，问题远远超出银行和经纪商的范畴。中央银行和市场设施也在应对相同的问题。2014年10月中断后，英格兰银行进行的实时总值结算系统评价发现，系统太过笨重和复杂，难以拓展和调整。英格兰银行在如何以最佳方式升级系统方面向行业征求意见。

 

全球最大的多货币现金结算系统CLS面临着类似的问题。全球运营负责人John Hagon说：“我们的现有客户网关良好运行了14年，但是最终还是必须进行改变，因为对于客户来说，现有网关已经难以与其他系统整合。维护成本太高了。必须进行本地托管，通过中央动态存储器进行升级。”

 

这不是CLS放弃勉强运转的基础设施，在新的连接模块方面投入重资的唯一推动因素，新的连接模块使用ISO 20022和 XML，可以通过浏览器进行存取，更具可拓展性。Hagon说：“在实时信息非常重要的领域，新客户用户界面使大规模数据池接入更迅速。”