ASIC调查衍生品市场发现诸多问题，督促AFS持牌商进行整改

6月28日，ASIC在其官网新闻中心发出呼吁，要求零售场外（OTC）衍生品市场参与者改善其市场行为和活动。

 

澳大利亚零售场外衍生品发行商提供的产品包括二元期权，保证金外汇和差价合约。

 

ASIC最近对57家零售衍生品发行商发起了审查活动，证实了OTC衍生品发行商向零售投资者提供的系列产品服务有很大风险。

 

ASIC在公告中称，零售场外衍生品交易的客户损失似乎非常高。其中，二元期权交易者损失比例高达80％，差价合约交易者损失高达72％，保证金交易者损失高达63％。ASIC将进一步调查研究这一领域。

 

ASIC通过最近的监督活动，着重强调了以下调查结论：

 

1. 客户的实际利润与营销材料不一致

 

2. 定价缺乏透明度

 

3. 依靠使用客户资金的风险管理做法已经过时，需要进行审查

 

4. 一些转介安排可能违反薪酬要求和禁止转介销售要求

 

5. 一些提供机构服务或允许第三方使用“白标”产品的发行商没有足够的风险管理实践，以及没有合适的运营资本来监督交易对手并支持其风险敞口。

 

ASIC表示，就相关基础定价、行使价格和支付结构而言，二元期权可能是最不透明的。

 

为了应对这些风险，ASIC呼吁发行人：

 

1. 审查并更新他们的风险管理和客户资金管理实践；

 

2. 评估他们与交易对手和推荐人之间的合作安排是否符合AFS许可证义务。

 

ASIC专员Cathie Armor表示：“澳大利亚零售场外衍生品行业是一个活跃且不断增长的市场，年营业额达11万亿澳元，投资者超过45万。零售场外衍生品行业的完整性是ASIC的关键焦点。ASIC希望获得持牌商适当地进行自己的行为，并确保消费者在零售场外衍生品交易中清楚了解产品及其所面临的风险。我们将与发行人合作，提高行业标准，并改善对澳大利亚金融服务许可证（AFSL）义务的遵守情况。”