盈透持续三年裸卖空被FINRA罚款550万美元

2018-08-21 11:50:15    来源：汇讯网    作者：

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美国金融行业监管局（FINRA）近日对盈透证券（Interactive）罚款550万美元，因其至少三年未遵守美国证券交易委员会（SEC）的《证券卖空规则》（Regulation SHO）。

为了限制持续的裸卖空（naked short positions），SHO规则要求公司在完成卖空交易后，必须在结算日购买或借入相应的证券头寸来补足交收失败的证券。如果交收失败的证券尚未补足，则该公司在没有先行借入（或安排借入）证券的情况下不得接受新的卖空订单。

SHO规则还禁止公司在证券价格日跌幅10%以上时，以等于或低于当前全国最佳卖出价对证券进行“有担保”（covered security）卖空。

FINRA发现，从2012年7月到2015年6月，盈透的监督系统的设计并不合理，以至于不能符合SHO的要求，包括其书面监督程序。此外，盈透多次忽略“危险信号”，包括内部审计、清算和合规人员的多次内部警告，自身的年度风险评估以及FINRA的考试结果，以上均表明盈透的SHO规则监督系统和程序存在严重的不合理性。

虽然盈透知道这些监管缺陷，但直到2015年中期才实施补救措施。因此，盈透未能及时补足2,300余个交收失败的卖空订单，并在没有先行借入（或安排借入）相应证券头寸的情况下接受额外卖空订单约28,000次。

此外，盈透还允许以低于或等于当前全国最佳卖出价执行超过4,700份有担保卖空订单。

FINRA执法部执行副主席Susan Schroeder指出，公司一旦知晓自身存在监管缺陷必须及时进行补救。盈透内部已经确认了前述问题，却持续三年未修改其监管系统，此举对市场和投资者造成了严重的负面影响。

针对该指控，盈透未置可否，但表示同意FINRA的调查结果。