ASIC提醒零售投资者注意闪崩事件和杠杆问题

在澳大利亚ASIC发布一系列公告之后，ASIC的具体立场尚未有定论。在最近于悉尼举行的一次会议上，ASIC市场监管高级执行主管Calissa Aldridge分享了一些观点，这些观点反映了ASIC对零售经纪商的立场。

 

将过度的市场波动与杠杆联系起来并不令人意外，但这或许是监管机构首次这么做。欧洲监管机构关注的重点是散户客户在交易中损失了太多资金，但ASIC关注的是具体问题——市场结构和杠杆。

 

ASIC专注于杠杆

 

ASIC的代表Calissa Aldridge详细地地描述了澳大利亚经纪行业面临的问题。让经纪商关注杠杆只是问题的一部分，基础市场结构是监管机构关注的另一个问题。 

 

监管机构显然清楚地了解过去几年交易格局的变化，并强调闪崩事故的风险被业界大大低估。随着市场采用以算法为中心的方法来交易市场，流动性的分散导致了一些非常令人痛苦的事件。Calissa Aldridge表示，对于经验不足的散户投资者来说，“经常看到500：1的杠杆率”是不合适的。ASIC的观点可能有点夸大，因为很少有机构投资者使用类似的杠杆水平。

 

机构客户和闪崩活动

 

虽然ASIC对零售和机构客户的分类与市场风险的大小有关，但监管机构最近强调，经纪商不应使用头寸规模来确定客户是否被归类为机构客户。相反，监管机构鼓励公司应该从交易者账户余额上的名义资金是否达到50万美元（最低）的角度来考虑。

 

在闪崩事件中，Aldridge女士表示，她认为所有市场都可能会出现类似事件，这些事件不仅对机构市场而且对零售市场都有实际影响。尽管如此，在澳大利亚议会投票授权产品干预权利前，监管机构还没有权力禁止不同的产品，但这些权力的范围究竟是什么，仍然未知且广泛存在争议。

 

Aldridge在谈到澳大利亚散户投资者的产品时说：“这些产品风险很高，许多散户投资者也因此失去了大量资金，所以我们试图避免让投资者面临亏损。”

 

ASIC的代表承诺，一旦ASIC获得新的权力，就会展开进一步讨论。正如最近几周看到的那样，ASIC没有浪费时间流于形式层面，而是要求当地经纪商提交一些信息。