风雨欲来！美联储利率决议进入最后的倒计时 金融市场大行情一触即发

周三(6月16日)美市盘中，随着美联储利率决议进入倒计时，金融市场交投谨慎：美元指数线交投于平盘略上方，日内在10余点的窄幅区间内波动；现货黄金也徘徊在平盘附近，日内在10美元区间内波动；美股三大股指涨跌不一，但总体上位于平盘附近。美联储将于美国东部时间周三下午2点(北京时间周四凌晨2点)公布利率决议，30分钟后，美联储主席鲍威尔将举行新闻发布会。预计美联储不会采取任何政策举措，但它可能发出信号，表明它开始考虑放松债券购买政策。美联储还将在周三发布最新预估，可能预示2023年可能首次升息。此前，美联储官员尚未就2023年加息达成共识。

 

美元周三变动不大，交易商等待美联储会议的结果，投资者在会议上寻找决策者对美国通胀跳升的反应迹象。

 

美联储将于今日晚些时候结束政策会议，并将在美国东部时间下午2点(北京时间周四凌晨2时)发布新的经济预测和政策声明。

 

外界普遍预计，美联储将承认其政策制定者首次就何时以及以多快的速度削减2020年推出的大规模债券购买计划进行了对话，但多数投资者认为，美联储将避免在近期内出现任何开始缩减刺激计划的迹象。

 

BK资产管理董事总经理Kathy Lien指出，投资者需要提防美联储可能会令人失望。美国政策制定者一直坚称，物价上涨是暂时的，随着被压抑的需求和供应链中断缓解，价格将回落。经济复苏的前景是强劲的，但过去两个月的消费需求和就业增长却一直低迷。就像欧洲央行上周避免谈论缩减购债规模一样，美联储或持谨慎态度，他们会等到实际数据有所改善后，再承认是时候开始讨论每月缩减1200亿美元的债券购买计划了。

 

然而，一方面，市场状况是开始缩减购债讨论的理想条件。股市强劲，波动性较低，投资者乐观，这为深度调整提供了缓冲。通过隐晦地提及他们正在考虑减少债券购买，他们给了投资者一个夏天的时间，让他们在美联储8月杰克逊霍尔峰会前对这些变化贴现。

 

市场人士还将听取美联储主席鲍威尔在会后举行的新闻发布会，以了解鲍威尔关于通胀可能是暂时的还是长期的论调是否会有变化。

 

加拿大丰业银行(Scotiabank)首席外汇策略师Shaun Osborne表示:“我们没有看到政策前景出现重大变化，令人失望的就业数据使美联储无法宣布正在朝着其目标取得实质性进展，并为缩减资产购买规模铺平道路。”

 

Osborne表示:“声明和预测的调整必须承认通胀上升。”

 

Osborne表示，尽管可能会有一些“关于缩减购债的讨论”，以及2023年加息预期的进一步转变，但他预计市场不会感到非常意外。

 

衡量美元兑一篮子六种货币汇率的美元货币指数微涨0.02%，现报90.54。该指数周二触及一个月高位，此前有数据显示通胀上升。

 

Osborne在一份报告中表示:“在美联储会议前，美元仍略有涨跌，或略有走软，主要货币基本上保持在现有区间内。”

 

回顾3月份美联储最近一次更新经济预测时，点阵图显示，委员会以11:7反对在2023年加息。现在，人们普遍认为，明年料将转向紧缩。

 

Lien表示，如果点阵图显示第一次加息的预期将转移到2023年，美元可能会在纽约时间周三下午2点开始上扬。在那之后，我们预计在鲍威尔发言之前美元会有巩固的倾向。如果他承认有必要开始缩减购债规模，欧元/美元可能跌至1.20，美元/日元可能升至111。然而，如果他避免谈论缩减购债规模，淡化讨论减少资产购买的迫切需要，实际上是在他们认为通胀是暂时的观点上加倍押注，那么美元可能会迅速大幅下跌。

 

黄金价格日内维持窄幅波动，因投资者等待美联储会议提前缩减购债规模的迹象。

 

现货黄金现交投于平盘略上方，在1859美元/盎司一线徘徊。周一，现货黄金跌至5月17日以来的最低水平1843.99美元/盎司。

 

瑞银分析师Giovanni Staunovo表示，市场正在寻找任何鹰派信号，因此它们对金价的影响可能大于美联储重申将坚持近几个月的鸽派路线。

 

“通胀压力正在累积，所以问题是他们如何看待这一点，”Staunovo说。

 

在美联储公布最新货币政策前，美国股市周三基本持平。

 

道琼斯指数下跌40点。标准普尔500指数在持平线附近交投，仅比前一交易日创下的历史高点低几点。以科技股为主的纳斯达克综合指数小幅上涨0.2%。

 

周二的一份报告显示，5月份生产者价格指数(PPI)的年化涨幅达到近11年来的最高水平。这促使包括琼斯(Paul Tudor Jones)在内的一些人呼吁央行重新考虑其宽松的货币政策。

 

“我仍认为股市会走高，”贝莱德全球债券业务主管Rick Rieder周三表示。“如果我们没有听到任何不同的东西，那么我有点担心这个体系所产生的风险——你可以创造资产泡沫，你可以创造杠杆。我们看到市场对风险资产的利差为零有点担忧。”

 

在经济继续从冠状病毒大流行中复苏之际，美联储一直在每月购买价值1200亿美元的债券。

 

Commonwealth Financial Network首席信息官Brad McMillan表示:“本周的戏剧性事件将是，美联储是坐稳不动，还是承认通胀正在上升，以及美联储需要收紧货币政策。由于美联储有双重使命——失业和通胀——这意味着它确实应该把重点放在失业上，而不是通胀上。”

 

美联储上次会议的纪要显示，一些官员说，如果经济继续复苏，开始讨论债券购买计划的调整可能是合适的。经济学家们预计，尽管其中一些讨论可能会开始，但具体细节要到今年晚些时候才会公布。

 

美国财政部长耶伦周三在参议院财政委员会作证时说，更高的价格压力不应长期持续。

 

耶伦说:“我之前说过，我看到了重要的暂时性影响，我不认为它会是永久性的。但我们继续非常仔细地监测通胀数据，重要的是，就长期通胀前景而言，我们认为以大多数指标衡量的通胀预期……都是稳定的。”