决策分析：市场愈发疲惫和谨慎！债券空头根本不起作用 小心“恐怖数据”再掀波澜

周五(7月16日)亚洲交易时段，亚股多数承压，日本央行维持货币政策不变，美国利率前景更偏鸽派，使债券收益率保持在数月低点附近。美元高位企稳，黄金回落失守1830美元。

 

截止收盘，日经225指数收盘跌0.98%；澳大利亚S&P/ASX200指数收盘上涨0.17%；韩国KOSPI指数收盘下跌0.28%。

 

台积电下跌拖累了亚洲许多其他半导体相关股票。虽然台积电公布创纪录的季度营收，并预测本季度营收将增加，但投资者进行获利了结，担心其最好的时期可能已过去。

 

“该公司的获利非常好，在我看来，市场似乎有点反应过度了，”三菱UFJ摩根士丹利证券的首席投资策略师藤户纪弘说。“但其利润率下降，促使人们认为其增长势头可能触顶了。”

 

风险情绪继续显得更加疲惫和谨慎，这可能导致在本周早些时候触及历史新高的美国股市出现进一步的回调。

 

虽然受到经济复苏前景的支持，美股三大股指仍然接近纪录高位，但投资者对风险较高、流动性较差的资产变得谨慎起来。

 

美国小型股罗素2000指数下跌0.6%，至近两个月低点。曾经相当盛行的特殊目的收购公司(SPAC)或所谓“空白支票公司”完全失宠，Ipox Spac指数触及七个月的新低。

 

债券市场仍然值得关注，因为美国国债收益率目前在1.30%小幅反弹，但仍有可能再次承压走低，因为尽管有一系列积极的美国数据，但对债券的买盘仍在持续。

 

“债券的空头头寸根本不起作用，市场失去了活力，”三井住友银行全球投资总经理Arihiro Nagata说，“在有如此大规模的宽松政策时，你无法与美联储对抗。”

 

此前美联储主席鲍威尔两度出现国会作证，仍坚持通胀暂时论。鲍威尔周三承诺将提供“强有力的支持”，以完成美国经济从疫情中的复苏，他在周四重申了这个信息。

 

汇市方面，美元在昨日反弹后高位盘整，目前交投在92.60附近，非美货币涨跌不一，其中纽元涨幅居前。

 

此前新西兰公布在截至6月的季度CPI环比升幅从第一季的0.8%升至1.3%，年通胀率达到3.3%，为2011年6月以来最高，并超过新西兰央行目标通胀区间1-3%。

 

受通胀数据影响，纽元今天领涨，新西兰联储的加息预期不断攀升，8月加息的概率已经达到90%，与此同时，澳元/纽元向下延伸至2月以来的最低水平，预计当时的低点1.0540将受到考验，并有进一步下跌的可能，进一步目标锁定12月低点1.0418-23，货币政策和经济分歧仍然是支持这一信念的关键驱动力。

 

本周迄今，美元兑欧元上涨0.5%，兑英镑也是约上涨0.5%，兑澳元上涨0.9%。

 

“显然美元背后有某种力量支撑，我认为这拖累了所有主要货币，”西太平洋银行(Westpac Bank)的策略师Imre Speizer说。“它有利率方面的影响，有时是避险买盘……我们确实认为未来几个月美元将相当强劲”，因强劲的美国数据将推动收益率上升和升息预期。

 

其他方面，现货黄金日内小幅承压，失守1830美元，最低触及1822附近，鲍威尔鸽派发言继续带来支撑。

 

本交易日来看，交易商将关注美国零售销售数据和消费者信心数据，以获得有关通胀和复苏力度的线索。

 

香港时间周五20:30，投资者将迎来美国6月零售销售数据。调查显示，美国6月零售销售月率料下降0.4%；此前5月为下降1.3%。美国6月核心零售销售月率料增长0.4%，此前5月为下降0.7%。

 

市场可能会从零售销售报告中得到更多信息，如果数据让人失望，收益率可能会下滑，这可能会引起某种程度的风险规避。

 

日内焦点、风向标：

 

17:00 欧元区6月CPI年率终值及月率、欧元区5月季调后贸易帐

 

20:30 加拿大5月批发销售月率

 

20:30 美国6月零售销售月率

 

21:00 美联储威廉姆斯发表讲话

 

22:00 美国7月密歇根大学消费者信心指数初值、美国5月商业库存月率

 

待定 亚太经合组织举行线上领导人特别会议

 

主要货币走势分析：

 

欧元：欧元/美元继续徘徊在20日均线下方，在1.18关口之下不断走低。技术面看，4小时图来看，MACD绿色动能柱逐步扩大，RSI指标交投在50水平下方，KDJ指标向下跌破50水平，指示价格短线仍存在上行空间。短期初步支撑位于1.1770，初步阻力位则可看1.1850。

 

英镑：英镑/美元延续昨日跌势，日内进一步承压失守1.38关口，刷新本周低点至1.3790。技术面看，4小时图来看，MACD绿色动能柱小幅扩张，RSI指标徘徊在50水平下方，KDJ指标向下逼近超卖水平，暗示价格短线或震荡下行。短期初步支撑位于1.3750，初步阻力位则可看1.3860。

 

日元：美元/日元在连续两日下跌后，试图从60日均线109.75展开反弹，目前重返110上方。技术面看，4小时图来看，MACD绿色动能柱接近消失，RSI指标试图自50水平反弹，KDJ指标反弹突破50水平，预计价格短线或进一步上涨。短期初步支撑位于109.50，初步阻力位于110.30。