鲍威尔承认今年缩减！高盛预计11月宣布决定 美元未来几周或持稳

周一(8月30日)市场开局平静，美元持稳于93之下，非美货币涨跌不一，市场静候本周非农就业报告的指引。

 

上周五美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔央行研讨会上表示，联储可能会在年底前开始缩减大规模支持，并不像市场上许多人想象的那样早。

 

鲍威尔表示，在实现充分就业方面取得了明显进展，他认为，如果美国经济一如预期改善，“今年开始放慢资产购买步伐可能是合适的。”

 

不过，鲍威尔在美联储杰克森霍尔年度研讨会上表示，缩减的时机和步伐不应被解读为利率何时开始上升的信号。蒙特利尔银行资本市场外汇策略全球主管Gregory Anderson表示，讲话表明鲍威尔没有向一些美联储官员那样采取鹰派立场。

 

高盛(Goldman Sachs)预计，美联储将在11月宣布缩减购债规模，在12月正式开始实行，之后在2022年9月结束这一进程。

 

至于美元，高盛表示，美元在未来几周将会保持稳定。

 

高盛说，美联储预期的变化在过去两个月支撑了美元。但鉴于目前市场已基本消化了缩减购债的可能，美元因此走强，这一过程的延续不应推动美元从现在开始走高。

 

“因此，我们预计美元将在未来几周企稳，并可能兑某些具有吸引力的国内基本面因素的交叉盘贬值，”该行说。

 

在展望风险方面，高盛表示，有几个因素可能阻止美元进一步走软，包括本周非农就业报告的意外强劲、美国通胀居高不下、或者9月份的联邦公开市场委员会(FOMC)会议“点阵图”可能显示2024年加息多达四次。

 

高盛说：“我们预计美元会随着时间的推移全面贬值，因为全球经济将继续复苏，美国国内增长放缓和通胀下降将允许美联储在2023年第三季度之前保持利率不变。但要让这种趋势站稳立场，市场可能需要更清晰的信号，表明delta变体爆发已经过去，美国的通胀压力已经下降。”

 

本周来看，市场重点关注美国8月非农就业报告。摩根士丹利资产管理全球定息工具投资总监Jim Caron认为，市场首要焦点是周五公布的美国8月就业数据。经济学家估计，8月非农业职位增加75万个，失业率降至5.2%。美国7月非农业职位增加94.3万个，失业率降至5.4%。

 

State Street Global Advisors的US SPDR业务投资总监Michael Arone表示，鲍威尔强调美联储不会在短期内加息，刺激投资者在上周五尾段入市。他称，联储似乎已经成功解除市场对缩减恐慌的潜在风险，对后市有利好作用。

 

Caron称，包括鲍威尔在内的美联储多名官员已经表明，经济如持续向好，联储今年内开始缩减实属合适，8月就业数据无疑属于联储重点观察的对象。不过他认为，10月公布的9月就业数据可能更加重要，因为美国政府的额外失业救助措施将于9月初结束。

 

Grant Thornton首席经济师Diane Swonk认为，美联储不会单看8月就业数据，便决定9月启动缩减步伐，而是等到9月甚至10月非农业职位数据出炉，到11月或12月议息会议才决定减少买债。