决策分析：紧盯美联储这一“神奇的数字”！美联储决议携小非农来袭 谨防这些情形引发美元大跌

 

周二(11月2日)，美联储开启为期两日的货币政策会议，市场普遍预计美联储将宣布缩减购债规模，美元指数受到提振上涨。

 

美市尾盘，美元指数上涨0.24%，报94.11，盘中最高触及94.14，最低触及93.82。

 

自疫情爆发以来，美联储将首次减少在新冠疫情危机期间提供的刺激措施。考虑到这一举措的重要性以及对央行经济前景的影响，美元汇率应该会大幅走高。不过，过去两周对美元的需求很少，因为美联储为市场为即将到来的变化做好了有效的准备。过去几个月，他们一直在谈论减少或“缩减”资产购买，这给了投资者充足的时间为此举做好准备。两周前，债券收益率飙升，美元/日元升至3年来的最高水平，但从那以后，我们看到更多的是盘整，而不是持续上涨。

 

缩减购债规模的决定不会是周三最能影响市场的决定。相反，投资者想知道缩减购债规模何时会结束，何时会开始加息。美联储主席鲍威尔此前曾表示，缩减购债规模可能在“明年年中左右”结束。量化宽松的确切结束日期将对美元有利，不过也可能由每月削减的债券购买规模来计算。例如，如果他们从11月开始每月减少150亿美元(神奇数字)的债券购买，他们可能会在6月完成债券购买。任何超过150亿美元(公债和抵押贷款支持证券之间的差额)的数字都被认为是激进的，任何较小的数字都被认为是保守的。削减幅度越大，美元上行压力越大，股市下行压力越大，反之亦然。由于房地产市场拒绝降温，美联储不太可能采取较小的行动，但基于股市的新高，投资者也预计美联储不会采取非常鹰派的措施。

 

美联储将不愿就加息做出任何承诺。鲍威尔几乎肯定会淡化利率调整的必要性，但投资者将根据削减资产购买的规模和他对通胀的看法做出自己的假设。CPI增幅为30年来最高，但核心个人消费价格指数(PCE)、零售销售、非农就业人数增长和ISM制造业指数环比下降。目前，投资者的预期和美联储的指导意见之间存在着严重的错位。联邦公开市场委员会(FOMC)的成员不认为会在2022年加息，但市场预期明年加息幅度将超过50个基点。如果美联储通过暗示物价上涨不再是短暂的(或者这个词完全消失了)来支持这些预期，美元将上涨，但如果他们不动摇物价将下跌的观点，这种失望将导致欧元/美元和美元/日元暴跌。在联邦公开市场委员会公布利率决议之前，美国将公布ADP和ISM服务部门数据，这对美元来说是非常有见地的一天。这两项指标是非农的重要领先指标。

 

除澳元和新纽元外，大多数主要货币对均盘整。澳元兑欧元和美元下跌逾1%，此前澳洲联储主席洛威表示，他认为市场对近期的通胀数据反应过度，工资增长存在相当大的不确定性。尽管如此，澳洲联储并没有那么鸽派。他们不再设定3年期政府债券收益率的上限，并表示，目前看来，加息可能是在2023年，而不是2024年。新西兰第三季就业报告可能走软，纽元跟随澳元下跌。

 

未来一个交易日焦点、风向标：

 

09:45 中国10月财新服务业PMI

 

17:30 欧洲央行行长拉加德等官员发表讲话

 

18:00 欧元区9月失业率

 

20:15 美国10月ADP就业人数

 

21:45 美国10月Markit服务业PMI终值

 

22:00 美国10月ISM非制造业PMI、美国9月工厂订单月率

 

22:30 美国至10月29日当周EIA原油库存

 

日本东京证交所因文化节休市一日

 

次日02:00 美联储FOMC公布利率决议

 

次日02:30 美联储主席鲍威尔召开新闻发布会

 

主要货币走势分析：

 

欧元：欧元/美元转而下跌，收报1.1578，跌幅0.23%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于1.1602，进一步阻力位于1.1627，关键阻力位于1.1640；汇价下行的初步支撑位于1.1563，进一步支撑位于1.1550，更关键支撑位于1.1525。

 

英镑：英镑/美元连续第三日下跌，收报1.3615，跌幅0.35%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于1.3653，进一步阻力位于1.3691，关键阻力位于1.3715；汇价下行的初步支撑位于1.3590，进一步支撑位于1.3566，更关键支撑位于1.3528。

 

日元：美元/日元转而下跌，收报113.96，跌幅0.03%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于114.23，进一步阻力位于114.51，关键阻力位于114.90；汇价下行的初步支撑位于113.58，进一步支撑位于113.16，更关键支撑位于112.88。